Maisoning vendu par Suez au fonds FF&P

En cédant Maisoning à un fonds familial écossais, Suez arrête sa dernière activité de services aux particuliers après l'avoir maintenue à flot. Le repreneur veut développer un réseau d'agences.

DE NOTRE CORRESPONDANT À TOURS.

Maisoning (ex-STP Dépannage), que Suez Lyonnaise des Eaux, aujourd'hui Suez Environnement, avait repris en 2001, vient d'être cédé à Domestria, une société contrôlée par le fonds d'investissement écossais Fleming Family and Partners (FF&P). Le montant de la transaction n'a pas été communiqué par l'intermédiaire français, Alma Partners. Maisoning, société de services à l'habitat, dont le siège est à Saint-Avertin, près de Tours (Indre-et-Loire), dispose de dix agences en France et quelque 400 salariés. Suez est parvenu tant bien que mal à redresser cette filiale qui avait dû faire face à une crise de croissance, mais la rentabilité n'était pas au rendez-vous, malgré les perspectives ouvertes par le boom du secteur des aides à domicile et sa défiscalisation.

Un fonds polyvalent

En 2004, Suez avait tenté de vendre Maisoning, qui perdait l'équivalent de 30 % de son chiffre d'affaires par an, pertes ramenées à 8 % fin 2007, soit 2,5 millions d'euros. " La courbe est positive et l'équilibre se dessine mais, à quelques semaines d'une entrée en Bourse, Suez Environnement s'est donc séparé de sa dernière activité de prestations aux particuliers ", analyse un proche du dossier.

S'il s'agit d'une goutte d'eau pour le géant des services aux collectivités (15 milliards d'euros de revenus), Maisoning restait un laboratoire pour la diversification du groupe puisque, outre la maintenance chauffage ou le dépannage, la rénovation de l'habitat y est testée depuis l'an passé. Le repreneur, via une nouvelle société baptisée " Domestria ", est un fonds constitué par une famille écossaise depuis la fin du XIXe siècle. FF&P dispose de 6 milliards d'euros d'actifs dans de multiples secteurs, sans spécialisation particulière, y compris des droits d'auteur de Ian Fleming, le père de James Bond.

Le management de Maisoning reste assuré en interne et le siège devrait rester à Tours, où se situe un centre d'appels ouvert 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7. FF&P entend développer à tout le territoire le réseau de 10 agences, implantées dans l'ouest et dans le nord de la France.

STÉPHANE FRACHET

Retournement : Maisoning " répare " son capital

Alma Partners a délesté Lyonnaise des Eaux de Maisoning. Le fonds de retournement - qui est apparu en juillet dernier et signe là son deuxième deal, après la reprise de RPA Process Technologies (cf. n° 849) - rachète l'entreprise de dépannage d'urgence à domicile. Il ne fait cependant pas cavalier seul. Le financier parisien, qui lève des fonds ad hoc pour chaque opération, s'est en effet associé au family office Fleming Family & Partners. " Celui-ci est largement majoritaire mais nous délègue entièrement la gestion de sa participation ", explique Antony Acciarri, fondateur d'Alma Partners. Lancé en 2002, Maisoning a généré 32 M€ de chiffre d'affaires l'an passé, pour un résultat déficitaire. " Le bilan a été assaini avant la vente ", précise l'investisseur. Son collègue, le directeur associé Patrick Lopez, prend la présidence de l'entreprise, forte de 400 collaborateurs, dont 300 techniciens-conseils. " Bien accompagnée, elle a les atouts pour doubler, voire tripler, son activité, estime Antony Acciarri. Elle évolue dans un marché à la fois porteur, du fait des évolutions démographiques et sociétales, mais encore peu structuré pour ce qui est des offres multiservices. " Basé près de Tours, Maisoning est un des rares acteurs à couvrir à la fois la plomberie, le chauffage, l'électricité et la serrurerie.

L. B.

Alma Partners : Antony Acciarri, Patrick Lopez
- Conseils investisseurs: due diligences : financière : Deloitte (Damien Mignot, Arnaud Delaunay), fiscale : Tai (Rachid Arras, Pascale Prince); juridique : Latham & Watkins (Thomas Forschbach, Denis Criton)
- Conseils cédant. Financier : Financière de l'Épervier (Bertrand de Saint Rémy, François de Buhren); VDD financière : Accuracy (Stéphane Perrotto, Nicolas Paillot de Montabert) ; juridique : August & Debouzy (Philippe Lorentz, Julien Aucomte)

Demos : acquisition du Groupe Hemsley Fraser

Demos (Paris: FR0010474130 - actualité) , un des leaders de la formation professionnelle continue en France et en Europe, a annoncé aujourd'hui l'acquisition de 100% du Groupe Hemsley Fraser, un des premiers acteurs de la formation professionnelle en Grande-Bretagne. Cette opération de croissance externe permet à Demos d'accélérer considérablement son développement international en se renforçant en Grande-Bretagne et en se déployant aux États-Unis, où Hemsley Fraser possède une filiale. En outre, elle permet d'enrichir l'offre du Groupe Demos, notamment dans le conseil stratégique en gestion de la performance des ressources humaines et en externalisation complète de la formation pour le compte de ses clients.

Cette nouvelle acquisition donne au Groupe Demos les moyens de devenir immédiatement un des principaux acteurs de la formation professionnelle à l'international. En effet, Hemsley Fraser bénéficie d'un réseau de partenaires dans plusieurs régions du monde, notamment au Moyen-Orient, en Inde et au Japon, qui permet de servir efficacement, de manière homogène et avec un haut niveau de qualité les multinationales d'origines européenne et américaine.

Créé en 1991 par Iain Lovett, Hemsley Fraser est aujourd'hui un acteur de référence de la formation professionnelle en Grande-Bretagne. Il propose une offre de formation complète combinant formation interentreprises (40% du chiffre d'affaires) et formation sur-mesure, intégrant le conseil et l'externalisation (60% du CA). Fort d'une équipe de 140 salariés, renforcée par un réseau de 400 intervenants experts, Hemsley Fraser dispose d'un prestigieux portefeuille de clients grands comptes en Europe et aux États-Unis dont Airbus (Paris: NL0000235190 - actualité) , Accenture (NYSE: ACN - actualité) , RBS (London: RBS.L - actualité) (Royal Bank of Scotland (London: 90ID.L - actualité) ), Norwich Union ou BSkyB (London: BSY.L - actualité) . Bénéficiaire, Hemsley Fraser a réalisé en 2007 un chiffre d'affaires d'environ 11 Millions de livres en Grande-Bretagne et 1,5 Million de dollars aux États-Unis.

L'intégration de Hemsley Fraser et la mise en oeuvre de l'ensemble des synergies, ainsi que le contrôle des filiales internationales, sont coordonnés par le nouveau Directeur des opérations internationales, Olivier Sauser. Celui-ci a notamment occupé pendant 12 ans différentes fonctions internationales au sein du Groupe American Express Europe, jusqu'à en devenir le Vice-Président Partenariat, Innovation et Développement à Londres.

L'acquisition porte sur 100% des titres de Hemsley Fraser, dont le montant initial est intégralement payé en numéraire pour un montant non communiqué.

En outre, le contrat d'acquisition prévoit d'éventuels paiements complémentaires, calculés en fonction de la croissance du résultat d'exploitation de Hemsley Fraser au cours des deux prochaines années, dont une partie pourra être payé en actions Demos. Iain Lovett, le fondateur et dirigeant du groupe Hemsley Fraser, reste à la tête de l'entreprise.

Les comptes de Hemsley Fraser seront consolidés dans les comptes du Groupe Demos à compter de sa date d'acquisition.

Jean Wemaëre, Président directeur général de Demos, commente : "Nous sommes très heureux d'accueillir Iain Lovett et ses équipes au sein du groupe Demos. Après l'acquisition de MindOnSite (Société Suisse) en Janvier dernier et celle de Pragoeduca en république Tchèque en février, cette opération nous donne les moyens de franchir un nouveau cap dans l'exécution de notre stratégie de consolidation à l'international et, vraisemblablement, de franchir rapidement le seuil de 100 Millions d'euros de chiffre d'affaires en année pleine. Elle nous permet de devenir instantanément un acteur de premier plan en Grande-Bretagne, marché mature dans lequel le pourcentage des salariés ayant recours à la formation est plus élevé qu'en France. Elle nous ouvre également des perspectives de croissance considérables aux États-Unis. De plus, cette acquisition est également favorable à l'activité de nos filiales en Europe Continentale qui peuvent bénéficier de la base de clients grands comptes internationaux très étoffée de Hemsley Fraser. Elle facilitera l'implantation de Demos au Moyen-Orient, en Inde et au Japon où nous pourrons rapidement déployer les méthodes pédagogiques de Hemsley Fraser. En outre, pour les mêmes raisons, elle facilitera notre développement en Chine. Enfin, nos activités étant très complémentaires, ce rapprochement est source de valeur ajoutée pour chacun des deux Groupes et représente pour Demos une excellente opportunité d'enrichir son offre. Grâce à cette opération relutive et immédiatement créatrice de valeur, Demos renforce ainsi sa capacité à répondre aux exigences des clients internationaux et affirme sa position d'acteur global de la formation professionnelle".